نقدینگی لازم برای عرضه اولیه نیشکر و غانیزان چقدر است؟
فرارو – بورس، دوشنبه این هفته شاهد دو عرضه اولیه مهم، نیشکر و غانیزان، خواهد بود.
به گزارش فرارو؛ عرضه اولیه غانیزان، برای عرضه ۱۰۹ میلیون و ۹۱۸ هزار و ۷۶۱ سهم، معادل ۹ درصد از سهام شرکت، به عموم مردم صورت می‌پذیرد و اطلاعات ارائه شده نشان می‌دهد دامنه قیمت هر سهم غانیزان را بین ۹۴۴ تا ۱۰۶۴ تومان تعیین کرده‌اند. همچنین برای هر سهامدار حقیقی و حقوقی، حداکثر ۵۰۰ سهم در نظر گرفته شده است که با توجه حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای هر فرد حدود ۵۳۲ هزار تومان محاسبه می‌شود. از طرف دیگر بررسی‌ها نشان می‌دهد نقدینگی مورد نیاز برای حضور در عرضه سهام نیشکر نیز حدودا ۵۴۳ هزار تومان است. با انجام هم‌زمان دو عرضه اولیه روز دوشنبه، شرکت فرآورده‌های دامی و لبنی بهار دالاهو در کنار ﺷﺮکت ﺗﻮﺳﻌﻪ ﻧﯿشکر و ﺻﻨﺎﯾﻊ ﺟانبی رسما دوازدهمین و سیزدهمین شرکت‌های تازه‌وارد بورس در سال ۱۴۰۳ لقب می‌گیرند. در این نوشته به بررسی جزئیات این دو عرضه و میزان نقدینگی مورد نیاز برای شرکت در آنها می‌پردازیم.
جزئیات عرضه اولیه نیشکر
شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی، یکی از بازیگران بزرگ صنعت شکر و نیشکر ایران است و با تمرکز روی تولید شکر از نیشکر و بهره‌گیری از صنایع جانبی آن، در تأمین نیاز داخلی و توسعه اقتصادی منطقه خوزستان ایفای نقش می‌کند.
تاریخچه شرکت توسعه نیشکر
شرکت توسعه نیشکر، سال ۱۳۶۲ تأسیس شد، دقیقا هم‌زمان با تشکیل شورای شکر در ایران. پس از انجام مطالعات جامع توسط صندوق مطالعات شکر از سال ۱۳۶۳ تا ۱۳۶۵، ضرورت تأسیس شرکتی برای توسعه صنعت نیشکر در کشور به تصویب مجلس رسید. در نهایت، شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی، سال ۱۳۶۹ در اهواز تأسیس شد تا به خودکفایی در تولید شکر و جلوگیری از واردات آن، کمک کند.
فعالیت‌ها و محصولات شرکت توسعه نیشکر
شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی در دو بخش اصلی تولید شکر و تولید صنایع جانبی فعالیت دارد. در بخش اول، واحد‌های کشت و صنعت نیشکر در استان خوزستان، به تولید شکر خام و تصفیه‌شده مشغول هستند و مزارع کشت نیشکر، کارخانه‌های تولید شکر و واحد‌های تصفیه را در اختیار دارند. در بخش تولید صنایع جانبی، علاوه بر تولید شکر، محصولات جانبی نیشکر مانند ملاس، باگاس (تفاله نیشکر) و فیلترکیک (گل فیلتر) تهیه می‌شود که ماده اولیه الکل صنعتی و طبی و کود‌های آلی به حساب می‌آیند یا خوراک دام می‌شوند.
شرکت کشت و صنعت نیشکر، مالک واحد‌های هفت‌گانه کشت و صنعت نیشکر میرزاکوچک‌خان، امام خمینی، دهخدا، سلمان فارسی، امیرکبیر، فارابی و دعبل خزاعی است و مالکیت شرکت‌هایی مانند شرکت الکل رازی یا شرکت خوراک دام را نیز در اختیار دارد.
مراحل و جزئیات عرضه اولیه نیشکر
عرضه اولیه نیشکر، فرصتی مناسب برای ورود سرمایه‌گذاران به سهام یکی از شرکت‌های مهم صنعت نیشکر کشور خواهد بود. عرضه سهام نیشکر، روز دوشنبه ۲۴ دی ۱۴۰۳، به صورت ترکیبی در دو مرحله انجام می‌شود. در مرحله اول عرضه به شکل حراج و مختص صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و در مرحله دوم عموم سرمایه‌گذاران می‌توانند به روش قیمت ثابت کشف شده برای خرید سهام نیشکر اقدام کنند.
عرضه اولیه نیشکر برای فروش ۱۷۱ میلیون و ۴۶۷ هزار و ۱۷۵ سهم، معادل ۱.۵ درصد از سهام شرکت، انجام می‌شود. صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی و مختلط، در مرحله نخست می‌توانند برای خرید ۵۷ میلیون و ۱۵۵ هزار و ۷۲۵ سهم، معادل نیم‌درصد کل سهام نیشکر رقابت کنند. حداکثر تعداد سهام قابل خریداری در این مرحله، توسط هر کد معاملاتی ۵۷۱ هزار و ۵۰۰ سهم با ارزش ۴۷.۴۲۳ ریال عنوان شده است.
عرضه سهام نیشکر در مرحله دوم به عموم سرمایه گذاران اختصاص دارد و به روش قیمت ثابت انجام می‌شود. حداقل تعداد سهام قابل عرضه در این مرحله را ۱۱۴ میلیون و ۳۱۱ هزار و ۴۵۰ سهم، معادل یک درصد کل سهام شرکت عنوان کرده‌اند و حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی در این مرحله ۲۲۸ سهم خواهد بود.
نقدینگی مورد نیاز برای عرضه اولیه نیشکر
قیمت عرضه اولیه نیشکر برای عموم سهامداران بر اساس قیمت کشف شده در مرحله اول محاسبه می‌شود و حداکثر میزان نقدینگی، با فرض برابر بودن قیمت کشف شده توسط سرمایه گذاران واجد شرایط صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی و مختلط با قیمت ارزش‌گذاری به یک میلیون و ۸۱ هزار و ۲۴۴ تومان برآودر خواهد شد، اما چون در عرضه اولیه‌های قبلی، حدود یک میلیون نفر مشارکت فعال داشتند، ممکن است حداکثر میزان نقدینگی مورد نیاز برای حضور در این عرضه اولیه، تا ۵۴۳ هزار تومان کاهش پیدا کند.
عرضه سهام غانیزان به روش بوک بیلدینگ کمک می‌کند سهام بر اساس قیمت نهایی و با در نظر گرفتن سهمیه هر فرد به متقاضیان تخصیص داده شود
جزئیات عرضه اولیه غانیزان
عرضه اولیه غانیزان، به گفته مدیرعامل شرکت فرآورده‌های دامی و لبنی بهار دالاهو، با هدف افزایش سود شرکت انجام می‌شود. این شرکت که با نام تجاری مانیزان شناخته می‌شود، یکی از تولیدکنندگان قدیمی محصولات لبنی ایران است.
معرفی شرکت مانیزان
شرکت مانیزان سال ۱۳۷۳ در استان کرمانشاه تاسیس شد. در آن زمان، هدف شرکت تولید محصولات لبنی بود و پنیر اولین محصول تولیدی کارخانه، به حساب می‌آید. ساختار مدیریتی مانیزان در سال ۱۳۸۰، با راه‌اندازی خط تولید شیر پاستوریزه تغییرات اساسی را تجربه کرد. به لطف این اتفاق، تنوع محصولات مانیزان گسترش یافت.
محصولات شرکت مانیزان
شرکت مانیزان، و در حال حاضر طیف گسترده‌ای از محصولات لبنی از جمله انواع شیر پاستوریزه، استریلیزه، طعم‌دار، ماست ساده، طعم‌دار، خامه‌ای، دوغ، پنیر سفید، پنیر پیتزا، پنیر خامه‌ای و خامه را به بازار عرضه می‌کند. مانیزان علاوه بر برند اصلی خود، با برند‌های دیگری مانند شوان و مامیشا در بازار حضور دارد. مانیزان همچنین محصولاتش را به کشور‌های همسایه از جمله عراق، صادر می‌کند. شرکت فرآورده‌های دامی و لبنی بهار دالاهو، ششصد و بیستمین شرکت بورس است و در بخش «محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر» گروه «تولید لبنیات» قرار می‌گیرد و با نماد غانیزان در فهرست نرخ‌های تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران روی تابلو می‌رود.
جزئیات عرضه اولیه غانیزان
عرضه اولیه غانیزان، برای واگذاری معادل ۹ درصد از سهام شرکت و به شیوه ثبت سفارش جهت کشف قیمت انجام خواهد شد. حداکثر سهمیه هر فرد در عرضه سهام غانیزان، ۵۰۰ سهم است و قیمت مبنا را ۱۰،۰۴۰ ریال در نظر گرفته‌اند. دامنه قیمت هر سهم بین حداقل ۹،۴۴۰ و حداکثر ۱۰،۶۴۰ ریال است.
عرضه اولیه غانیزان به روش بوک بیلدینگ صورت می‌پذیرد. در روش بوک بیلدینگ، به جای تعیین یک قیمت ثابت برای عرضه اولیه سهام، یک بازه قیمت (مثلاً بین ۱۰۰۰ تا ۱۲۰۰ تومان برای هر سهم) توسط شرکت و متعهد پذیره‌نویسی تعیین می‌شود. سپس، سرمایه‌گذاران (اعم از حقیقی و حقوقی) در یک بازه زمانی مشخص، سفارش‌های خرید خود را با قیمت پیشنهادی خود در داخل این بازه قیمتی ثبت می‌کنند. به این فرآیند «ثبت سفارش» یا «ورود سفارش» گفته می‌شود. در پایان مهلت ثبت سفارش، تمامی سفارش‌های ثبت شده بررسی می‌شوند و بر اساس بالاترین قیمت‌های پیشنهادی، قیمت نهایی عرضه اولیه تعیین می‌شود. به این ترتیب، قیمت سهام بر اساس میزان تقاضای واقعی بازار و نه به صورت دستوری تعیین می‌شود.
نحوه عرضه به روش بوک بیلدینگ
عرضه سهام غانیزان به روش بوک بیلدینگ کمک می‌کند سهام بر اساس قیمت نهایی و با در نظر گرفتن سهمیه هر فرد به متقاضیان تخصیص داده شود. معمولاً در این روش، اولویت با سفارش‌هایی است که با قیمت بالاتر ثبت شده‌اند.
فرض کنید شرکتی قصد دارد ۱۰۰ میلیون سهم خود را با روش بوک بیلدینگ عرضه کند و بازه قیمت را بین هزار تا هزار و ۲۰۰ تومان تعیین کرده است. پس از پایان مهلت ثبت سفارش، ۵۰ میلیون سهم با قیمت ۱۲۰۰ تومان، ۳۰ میلیون سهم با قیمت ۱۱۵۰ تومان و ۲۰ میلیون سهم با قیمت ۱۱۰۰ تومان بین خریداران توزیع می‌شود. در این حالت، قیمت نهایی ۱۲۰۰ تومان تعیین شده است.
فرآیند بوک بیلدینگ نسبت به روش قیمت ثابت، پیچیدگی بیشتری دارد و به دلیل محدودیت تعداد سهام عرضه شده، ممکن است به همه متقاضیان سهام تخصیص داده نشود، به ویژه اگر استقبال از عرضه اولیه زیاد باشد.
نقدینگی مورد نیاز برای عرضه اولیه غانیزان
نقدینگی مورد نیاز برای عرضه اولیه غانیزان، به میزان تقاضا بستگی دارد؛ حداکثر نقدینگی مورد نیاز با توجه به دامنه قیمت هر سهم که بین ۹۴۴ تا ۱۰۶۴ تومان تعیین شده و این نکته که به هر کد معاملاتی حداکثر ۵۰۰ سهم اختصاص پیدا می‌کند، معادل ۵۳۲ هزار تومان تخمین زده می‌شود. قیمت نهایی سهام غانیزان پس از اتمام دوره ثبت سفارش و بر اساس قیمت‌های پیشنهادی خریداران تعیین می‌شود. بنابراین، ممکن است قیمت نهایی کمتر از سقف قیمت تعیین شده یعنی ۱۰۶۴ تومان باشد و در نتیجه نقدینگی کمتری مورد نیاز باشد.
